第五届挑战赛A2-基于市场资金流向分析的商品期货量化交易策略

摘要：

本文旨在开发基于期货市场资金流向分析的商品期货量化交易策略，通过分 析商品期货历史数据，结合期货市场相关背景，来刻画了期货市场资金流向规律， 并构建策略模型。

针对问题一，本文构建了动态权重资金流向模型。在股票市场经典资金流向 计算公式的基础上和商品期货市场交易机制背景下，我们运用分钟级别 K 线数 据，引进了持仓量、基于价格和持仓量变化的动态权重，建立了动态权重资金流 向模型来计算资金流向，有效刻画了商品期货市场资金流向的规律。

针对问题二，首先，本文计算了38个期货合约在不同分钟级别下的资金流向与未来商品期货价格的相关系数并建立了线性回归模型来研究2011年至2013年间资金流向对未来商品期货价格的影响，得到了存在强正相关关系的6个期货 合约组合和强负相关的16个期货合约组合；其次，本文建立了Logistic回归模型，分析了短期内不同分钟级别下资金流向与未来商品期货价格涨跌的关系，基 本上所有都得到了超过50%的预测准确率。最后，本文对资金流向流量数据进行 ADF 检验并计算其自相关系数，发现各个板块的资金流向在10个滞后期内都具有正相关持续性的。

针对问题三，本文基于动态权重资金流向模型统计了各个板块的总资金流向，发现各个板块的资金流向在2011年至2013年间总体上均是上升的。特别地，发现在2012年年末前后，推动整个商品期货市场资金流的增长的主力板块由化工、农产品、油类变成了化工、金属、黑色系，说明板块间具有轮动效应。

针对问题四，本文建立了基于资金流向的二分类Logistics回归策略模型，从资金流向与期货商品未来价格具有较大相关系数的期货合约组合中挑选部分合约作为回测标的，在Auto-Trader 平台进行量化交易，回测报告显示：各个期货合约的初始收益率在5%到35%之间浮动，总体收益率为15.71%。

关键词：资金流向  相关关系  板块轮动效应  二分类Logistics回归策略模型

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